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CFi.CN讯：数据显示，中报披露后电子行业2026年净利润增速预测由90%大幅上调至175%，长鑫科技、兆易创新等个股盈利预期上修最显著。同时，前5%高成交个股集中度从49.8%降至42.6%，拥挤度进入历史消化关键区间；电子板块市盈率分位数同步下滑至73%，估值压力缓解。
近期机构研报指出，市场正处“长叙事未破、新叙事未出、拥挤度初步消化”阶段。研报认为，AI硬科技后续催化主要来自新增强叙事(如企业级Agent)或美债利率拐点，前者更可能驱动趋势性上涨。研报指出，科技板块赔率已明显改善，细分方向如国产算力链、PCB与光模块上游、AI材料及液冷等外溢领域，正成为资金再配置重点。研报强调，科技主线未变，但普涨难持续，超额收益将更多来自内部结构性筛选。
